英特尔新交易 + Waymo CEO Tekedra Mawakana 谈无人驾驶汽车规模化 + 特朗普家族进军科技业
摘要
美国政府正把此前有条件的89亿美元《芯片法案》资金，转为换取英特尔10%股权的无条件付款。 Trump称这笔交易用时“不到45秒”，并称自己已为美国赚到110亿美元；Casey Newton认为其中“带有敲诈的气息”，因为Trump几天前刚以“存在严重利益冲突”为由要求CEO Lip-Bu Tan辞职。
看多逻辑在于供应安全：TSMC在台湾为主要芯片设计商生产大部分最高性能AI芯片，而新建晶圆厂大约需要200亿至300亿美元，还需要稀缺设备、数年时间、足够产量和集群化 know-how。 支持Intel Foundry，可能让它成为“国家选定的芯片制造商”，既让客户相信其不会倒闭，也为中国—台湾供应中断提供本土替代方案。
Kevin Roose的看空逻辑是，英特尔缺的不是资本，而是执行力；它已经错过移动和AI两轮转型。 国家支持下的 incumbent 可能变得更缺乏创新，而Trump可能通过关税或交易，迫使Nvidia、AMD等公司把订单导向英特尔；Newton预计这种10%模板会反复出现，并认为具有战略重要性的AI实验室最终被国有化并非不可能。
Waymo称，到明年年底，其付费订单量可以从每周约25万单增至“每周约100万单”。 Waymo已经在5个都市圈运营，迈阿密将于今年晚些时候上线，华盛顿特区计划明年进入，纽约也已开始测试；公司将进展归功于早期机器学习技术栈，其边缘案例反馈闭环已经消除了雨天暂停服务的问题，下一步将覆盖降雪和高速公路。
Waymo的安全论据是：7100万英里的完全自动驾驶数据显示，在涉及人身伤害或安全气囊弹出的事故中，其安全性是人类司机的5倍；Swiss Re对2500万英里的分析则显示，以保险数据作为责任代理指标，Waymo的表现优势达到10倍。 面对“安全过头”的质疑，Mawakana指向美国每年4万起道路死亡事故，以及凤凰城对无人陪同青少年乘车服务的需求：“现状可以接受吗？不。”
Waymo目前坚持高端定价，同时为未来设计更多样、更贴合具体使用场景的产品层级。 Roose在旧金山看到的52分钟预计等待时间是系统故障，而非车队供给不足；但价格仍由算法动态调整。尽管主持人提到中国电动车面临约250%的关税，Zeekr车型的扩张仍在继续，公司也通过其他OEM和Magna位于Mesa的美国整合能力实现多元化。
Mawakana认为，真正的自动驾驶意味着“除车辆之外，任何人都没有驾驶能力”，这让Waymo区别于远程驾驶和纯摄像头方案的竞争者。 当道路突然“消失”时，远程工作人员可以发送编码指令，但路线仍由车载软件选择；在政治层面，她承认部分工作岗位会消失，拒绝“快速行动、打破常规”，并称Waymo会收窄执法部门过于宽泛的信息调取要求。
特朗普家族与科技业的联系，如今已经覆盖定义模糊的K-12 AI竞赛、预测市场准入、加密货币金库策略和联邦政府网页设计。 Donald Trump Jr.加入Polymarket顾问委员会，此前1789 Capital已投资数千万美元，同时还在为竞争对手Kalshi提供咨询；Trump Media计划通过上市公司MCGA配置1.05亿美元CRO，Airbnb联合创始人Joe Gebbia则希望政府网站“用起来像Apple Store一样令人满意”。
精读
1. 华盛顿正在为本土芯片瓶颈提供担保
Trump的说法很直接：他告诉英特尔CEO Lip-Bu Tan，“把你公司10%给美国”；Tan据称在“不到45秒”内同意。最终交易让华盛顿以89亿美元取得英特尔10%股权，Trump则称这笔仓位已经为美国赚到110亿美元。
Newton没有忽略这场交易前的施压过程：几天前，Trump曾因Tan投资中国企业而称其“存在严重利益冲突”，并要求他辞职。把这项威胁转化为股权交易，让整件事“带有敲诈的气息”；这不同于2008年为避免汽车业即将崩溃而取得的股权。当时英特尔表现不佳，但Roose强调，它并未面临生死存亡的威胁。
战略逻辑首先来自制造业集中度。Nvidia、AMD以及Google和Amazon设计的专用芯片，大多依赖台湾的TSMC；如果中国入侵台湾，或迫使TSMC扣留供应，美国将无法满足激增的AI芯片需求，也无法维持手机、笔记本电脑及其他设备的供货。
建立替代产能并不只是融资问题。一座晶圆厂可能需要200亿至300亿美元，还需要等待数年才能获得的专业光刻设备，以及足够庞大的芯片产量来摊销固定成本。台湾还拥有密集的熟练工人和长期积累的制造经验，这些不是资金可以即时复制的。
2. 英特尔的约束是执行力，而不是现金
Intel Foundry是这项产业政策的载体：目前主要为英特尔自身制造，但目标是服务外部芯片设计商，并与TSMC竞争。政府支持若能落地，或将把英特尔定位为“国家选定的芯片制造商”，让客户相信把关键设计迁入后，晶圆厂不会倒闭。
Newton起初质疑这笔交易是否改变了什么，因为英特尔此前已经获得《芯片法案》下的89亿美元。Roose的澄清很关键：原有拨款取决于英特尔完成若干基准，新安排则会自动支付资金，同时让华盛顿成为股东，直接绑定英特尔的成功。
Roose的反对理由是：“英特尔的问题不是拿不到现金。”英特尔曾多次未能预判市场转向，先后错过移动和AI；其一边建设TSMC规模的晶圆代工业务，一边与Nvidia和AMD竞争先进AI芯片的宏大目标，也没有让他、投资者或公众相信执行力已经改善。
政府持股仍可能人为制造需求。Nvidia、AMD和其他设计商可能为了讨好政府而把订单转给英特尔，政府也可能把晶圆代工采购与关税减免或其他让步挂钩。Roose更希望政府支持多家规模较小的美国制造商，形成竞争，而不是“选出一个赢家”。
3. 10%先例正在扩大Trump的交易管线
这笔交易打乱了传统政治立场。AEI经济学家Michael Strain认为，与其说这是向国家资本主义迈出的深思熟虑一步，不如说是“一场机会主义的企业敲诈展示”；Rand Paul称政府持有生产性资产是走向社会主义，而Bernie Sanders则认为，享受补贴的芯片制造商获利后，纳税人应得到“合理回报”。
Newton此前曾预测，华盛顿最终会把一家AI实验室国有化，因为足够强大的AI将具备军事和情报价值。令他意外的是，起点竟然是英特尔；但现在这套治理逻辑已经可以复用：“你想从我这里得到东西？那我也得拿点东西。”他不认为英特尔会是最后一笔交易。
他偏好的替代方案在制度上更慢，但逻辑更完整：召集专家，与国会合作，立法设立资金池，再推动一项降低对台湾依赖的系统性计划。在他看来，一次性的英特尔交易与完整的半导体战略只有“切向关联”。
4. Waymo的学习闭环正在转化为订单规模
Mawakana列出的在运营市场包括旧金山、洛杉矶、凤凰城、亚特兰大和奥斯汀；迈阿密计划今年晚些时候上线，华盛顿特区计划明年进入，Waymo也已经开始在纽约市测试。扩张过程中，公司需要应对降雨、降雪、高速公路、行人密集环境和新的城市审批流程。
Waymo目前每周提供数十万单服务，Roose给出的数字约为每周25万次付费乘车。Mawakana表示，服务“很可能”在明年年底达到每周约100万单，规模大约增长4倍。
她把这一转变归功于安全纪律，以及Waymo早期将机器学习嵌入原始技术栈的决定。人类不断识别边缘案例并将其反馈给系统；Waymo过去在旧金山遭遇大雨时会暂停服务，但如今“我们甚至已经不再考虑这个问题”。下一步是降雪和更大范围的高速公路运营。
5. 安全数据无法替代行为测试
Waymo最新报告覆盖7100万英里的完全自动驾驶里程，发现车辆在通常涉及人身伤害或安全气囊弹出的事故中“比人类司机安全5倍”。Mawakana强调，这项比较不判断事故责任；在评估谁造成碰撞时，这是一个重要区别。
Swiss Re提供了以责任为导向的代理指标：它分析2500万英里的自动驾驶保险数据后发现，Waymo“比人类好10倍”。Mawakana的结论并不依赖某一个具体倍数：无论是5倍还是10倍，她都认为这项技术正在让Waymo运营的每个社区变得更安全。
Roose保留了Malcolm Gladwell的反驳：自动驾驶汽车可能安全过头，行人会利用车辆可预测的停车行为，制造拥堵和大规模乱穿马路。Newton对此的描述是：面对人类驾驶的车辆，他走进人行横道前会感到紧张；但看到Waymo时，“我会直接跳进人行横道”。
Mawakana回到美国每年4万起道路死亡事故这一基准：有人可能会把谨慎的车辆当成游戏来玩，但这种成本必须与本可避免的死亡相权衡。凤凰城推出的无人陪同青少年产品，就是她给出的具体采用场景——上班族父母希望有更安全的选择，而Waymo Driver对青少年仍执行同样的系安全带和驾驶规则。
6. 产品层级和供应多元化决定Waymo的经济模型
Waymo的车型从Chrysler Pacifica小型货车发展到Jaguar，随后还将加入Zeekr和IONIQ。Mawakana预计未来会形成多个层级：“约会之夜体验”会不同于“足球队体验”，而一些欧洲城市则需要更小的车型。她的规模化模型是产品组合，而不是一款通用robotaxi。
Roose认为，与Zeekr的合作存在关税风险，并提到中国电动车进口面临约250%的税率。Mawakana表示，Waymo已经有车辆在美国境内，仍在持续测试，也没有改变规模化计划；更广泛的OEM阵容则让公司能够在政府政策变化时保持多元化。
她还划出了本土价值链的边界：Waymo Driver在亚利桑那州Mesa一座由Magna运营的工厂完成安装。尽管车辆依赖全球供应链，但“这项技术诞生的地方、应用的地方、被理解的地方”仍然是美国。
谈到单位经济，Mawakana给出的是定位，而不是利润率。Roose在旧金山等了52分钟，原因是系统故障——“就是这样，完全确定”——而不是供给不足；但在固定车队规模下，价格会动态变化。如今干净、稳定的JLR I-PACE体验定位高于UberX；更低价的层级属于未来的产品组合决策。
7. 劳动力和监管仍受逐城推进约束
纽约运输工人工会警告称，Waymo会把行人变成“炮灰”、阻碍急救人员，并最终取代网约车、出租车和公共交通从业者。这一指控既包含眼前的安全挑战，也暴露出更长期的政治风险：有组织劳工将自动驾驶车队视为直接的岗位替代。
Mawakana指出，Waymo在亚利桑那州移除车内驾驶员即将满5年：驾驶岗位依然存在，同时自动驾驶车队还创造了整合、维护、车队技术员、车库负责人和车库工人等岗位。她明确承认，“有些工作会消失”，但拒绝接受自动驾驶汽车会把这些岗位全部消灭的说法。
谈到市场进入，她既不选择Uber式的无许可闪电扩张，也不主张最高强度监管。她认为，产品上线前应有大量安全数据，但不一定需要复杂的监管框架。安全不能变成“一场向底线竞速”；Waymo的做法是“极其审慎、深度参与”，并明确表示“快速行动、打破常规，绝对不行”。
8. 监控信任取决于克制披露
6月洛杉矶ICE抗议期间，有5辆Waymo被毁，但Mawakana没有将其解读为针对Waymo的行动，因为停车楼、私人车辆和其他财产同样遭到破坏。更大的问题在于，一支布满摄像头的自动驾驶车队是否可能成为政府监控体系的一部分。
被问及录像是否可能“直接交给ICE”时，Mawakana没有给出绝对否定。她表示，Waymo会公开解释相关做法，要求执法部门遵循法律程序，并在请求“过于宽泛”时缩小范围。她遵循的核心标准是社区信任——既包括对驾驶系统的信任，也包括对所采集信息使用方式的信任。
9. Waymo将自动驾驶的边界划在车载控制权上
Tesla在奥斯汀的robotaxi服务构成直接市场比较：Tesla依赖摄像头，而Waymo坚持使用“完整传感器套件”。Mawakana欢迎多家公司推动道路安全，但认为Waymo的传感器架构，是其在大范围运营区域内移除驾驶员的关键。
她的竞争判断是，没有其他公司能像Waymo一样，在覆盖地面道路和高速公路的规模上移除人类驾驶员，同时不依赖车内有人随时接管，也不局限于“极其有限的ODD”。Waymo员工已经在旧金山、凤凰城和洛杉矶乘坐测试车辆，更广泛的高速公路服务仍在推进。
Mawakana纠正了Roose关于远程操作员偶尔驾驶车辆的假设：“除车辆之外，任何人都没有驾驶能力。”Waymo不进行远程驾驶或远程操控；乘客支持人员可以与乘客通话，但不参与驾驶功能。
远程协助的范围更窄。如果洪水让道路“消失”，车辆可能停下并发出“道路消失了”的提示；调度员可以发送编码指令，但必须由车载系统选择并执行安全路线。Waymo拒绝远程进行“驾驶游戏化”，因为操作员掌握的信息不足。
10. 特朗普家族的准入关系正在变成科技商业模式
Melania Trump推广了一项面向K-12学生的全国人工智能挑战赛，要求学生完成AI相关项目，并提供参与奖、云服务额度，以及每名团队成员最高1万美元的现金奖励。Newton质疑的是具体性：孩子们会因为AI能替他们写作业而接触AI，但公告并没有说清楚，除了“某种AI America”之外，他们到底该做什么。
Donald Trump Jr.加入Polymarket顾问委员会；他作为合伙人的1789 Capital此前已投资数千万美元，尽管他还在为竞争对手Kalshi担任顾问。Polymarket已经收购一家持牌美国衍生品交易所，最近一项针对美国人访问其市场的联邦调查也已结束；Roose预计，预测市场将在Trump政府任内实现合法化。
Roose担心，如果把预测市场变成一种带有明确右翼编码的活动，参与者的意识形态构成会变窄，从而削弱其预测价值。Newton则聚焦于它与多年来Hunter Biden受到的审查之间的反差：在他看来，几乎没有人关注一位总统的儿子正在帮助Polymarket“在美国打开大门”。
Trump Media另行计划购买约1.05亿美元CRO，并成立Trump Media Group CRO Strategy, Inc.，以MCGA——“Make CRO Great Again”——交易。Truth Social上的“gems”未来可能转换为CRO；与此同时，Airbnb联合创始人、现任美国首席设计官Joe Gebbia希望让联邦政府网站“用起来像Apple Store一样令人满意”。Roose指出，政府网站承载着复杂的服务和福利，不能简单地先打破、再慢慢修复。