Mark Cuban 谈 NBA、Cost Plus Drugs 以及如何修复政治

摘要

• Cuban 认为，政治说服应从家庭实际结果出发，而不是意识形态警报。 他认为，Trump 的优势在于能够“淹没信息场”并不断调整说法；民主党沉迷于民主、亿万富豪和 Trump，而选民关心的是牛肉、住房、大学和就业。他还表示，共和党也经常没有回应人们当下生活中正在发生的事。他的主张是：“看看牛肉价格”，提供可执行的纾困方案，并用人们能消化的方式解释清楚。

• 广泛持股是 Cuban 对不平等问题的首选答案。 举例来说，对于按照到手工资固定比例向每名员工发放股权的公司，他愿意保留21%的税率，而不是27%。他说，ESOP 员工的收入大幅高于其他工人，人员流失率也更低；Torenberg 称可增值资产是“最好的 UBI 形式”，Cuban 则表示，这类资产能改变人生，但直接 UBI 仍有适用场景，包括照护家人。

• 有价值的 AI 护城河，可能从基础模型转向专有领域数据。 Cuban 预计，研究型医院、大学和其他知识所有者会把发现封存起来，并通过竞价出售模型访问权，而不是发布后任其被模型立即吸收。面对对大平台的怀疑，他预测最终会出现“数百万个模型”，由前端在 ChatGPT、Perplexity、Claude 等系统之间筛选和整合专业化输出。

• 医疗支出可能因治疗效果改善而上升，但保险公司和 PBM 仍是可以被消除的主要中间商。 Cuban 预计，包括单次治疗费用可能达到300万美元的疗法在内，突破性治疗会很昂贵；但他希望取消大型保险公司和 PBM，因为后者回避风险，并通过不透明获利。他提出的替代方案包括透明定价、患者自主比价、巨灾再保险，以及政府为按基准价格定价的医疗服务提供融资担保。

• 服务小企业的 AI 原生运营商，是 Cuban 最明确的创业押注。 他既不会去做基础模型，也不会做通用型垂直应用，而是把行业知识与定制化智能体结合起来，按交易收费，并把有效方案复用到相似企业。Rebel Cheese 的一个智能体会将包裹重量和箱型与 UPS 或 FedEx 的账单进行核对，持续抓出多收费用，每周为公司节省“数千美元”。

• NBA 球队估值，本质上是在押注媒体平台对直播体育内容的需求。 Cuban 在2000年以2.85亿美元买下 Mavericks，起初是为了享受其中，却赔了钱；他还经历了联盟估值下跌，随后电视平台之间的竞争推高了转播权价格。下一个验证点在于，NBA 内容能否带动订阅并降低流失率；与此同时，在第二土豪线约束下，Cuban 认为 Oklahoma City 和 San Antonio 式的耐心积累选秀资本策略，将胜过永远追求“赢在当下”。

• Cuban 优先追求竞争、可盈利的所有权和时间，而不是最大化净资产。 他说：“我把做生意当成一项运动。”他的职业生涯建立在把新技术重新组合进现有市场、进入 incumbent 无法应对的领域之上。如今他更偏好不必反复融资的精干型押注，希望有更多时间陪伴孩子，并认为 Silicon Valley 必须让美国中部看到，AI 能创造人人可用的工具和就业，而不只是宣布一场颠覆。

精读

1. 政治说服始于意识形态让位于信任之处

• Cuban 会在立场混杂的群聊中寻找人们得出不同结论的原因，而不只是磨炼辩论技巧。他发现，许多分歧之下其实是信任问题——这种底层因素只有在受到挑战时才会显现；这些交流也迫使他不断重新确认自己的推理。

• 他的政治身份有意保持非党派色彩：“我是独立人士。我不在乎党派，完全不在乎。”他曾投票给共和党，包括 George W. Bush；他表示，每次选择在某种程度上都是在选择另一个选项，而不是对某个党派永久效忠。

• Cuban 将自己与 Trump 的相似之处，起点放在两人的销售背景上。Trump 懂市场、公关、杠杆，也知道事情不奏效时如何“左右变招”；Cuban 称这些都是创业者的技能。Torenberg 补充说，经营企业需要完成话术背后的实际工作，而政治人物并不总会做这些事。

• 算法分发进一步放大了这种优势。每个用户看到的内容流都不同，但 Trump 可以持续“淹没信息场（flood the zone）”，直到某种正面或负面的版本触达所有人；Cuban 说，Kamala Harris 的“brat summer”和椰子树时刻都是极其出色的开场，但民主党缺少懂得如何销售这些内容的人。

2. AI 生成媒体会先摧毁民调，再重建信任

• Cuban 想象，智能体工具会记录公众人物的一举一动，生成无穷无尽的视频，再通过成群的账号分发出去。未来3年悬而未决的问题是，用户会不会接受会说话的婴儿和大猩猩作为沟通方式——还是会因为“这根本没有任何社交性”，且没人知道什么是真的，而选择退出。

• 在他看来，传统民调已经“没用了”，因为它总是滞后，而一条社交媒体帖子就可能在几乎瞬间改变舆情。他提出疑问：能否让持续调查不断输入 AI 生成的信息，把政治沟通变成实时循环，而不是定期读取选民偏好的工具。

• Bluesky 在大选后的增长，展示了一个由意识形态孤岛组成的碎片化未来；但 Cuban 希望答案引擎能够缓和这种碎片化。Grok、ChatGPT 和 Perplexity 可以给出用户预料之外的答案；如果这能减少错误信息和诱导愤怒的内容，社交媒体的继任者或许会围绕更好的内容组织，而不是围绕愤怒组织。

3. 民主党需要销售物质改善和共同所有权

• Cuban 给民主党的信息非常直接：“看看牛肉价格。”他认为，民主党把 Trump 的每个行为都推演成灾难，共和党也常常不愿直接回应眼下正在发生的事。对“99%的人”来说，住房、大学、AI 和杂货价格等餐桌话题优先级更高。

• 最有价值的基层信号，来自 Indiana 州 Seymour 的 Guardian Bikes。这家参加 Shark Tank 的公司把约20万美元的业务规模，发展到预计1.2亿美元的收入，关键是将80%的制造环节迁回当地。Cuban 随口说了一句“我不看新闻”，得到的反应可能是这场90分钟活动中其他所有发言总和的10倍。

• 攻击美国的942名亿万富豪或许能点燃集会气氛，但 Cuban 追问：这如何改变其他人的生活？他的替代方案是，例如，当每名员工都按到手工资的固定比例获得股权时，税率可以保留在21%，而不是27%，让员工拥有能够与高管持股同步增值的资产。

• Cuban 表示，根据他要求进行的研究，ESOP 员工的收入大幅高于其他工人，包括工会员工，人员流失率也更低。Torenberg 称员工股权是“最好的 UBI 形式”；Cuban 补充说，直接 UBI 仍有适用场景，包括家庭照护，因为否则政府最终会通过 Medicare 或 Medicaid 承担这部分成本。

4. 结果，而非意识形态标签，将筛选出下一届政治联盟

• Cuban 将 Mamdani 形容为“进步版 Trump”：承诺上任第一天就让杂货更便宜、公交免费，被问到怎么做到时只说“相信我”，随后把大多数立场向中间移动，同时保留足够的进步派锋芒。在 Cuban 的描述中，这套机制就是把 Trump 式的确定性，附着在立刻能改善家庭生活的政策上。

• Torenberg 追问，这是否意味着 Bernie Sanders 式的经济民粹主义就是民主党的未来；Cuban 的诚实回答是：“我不知道。”他认可 Sanders 多年来推动生活工资，也认可 Elizabeth Warren 推动建立 CFPB，但他用更严苛的标准评价整个政党：“我不知道民主党做了什么真正把事情办成了。”

• 一项容易销售的政策，是用 AI 降低政府成本，再把节省下来的一半转化为更大的支票。如果自动化需要 UBI、税收抵免或机器人税——Cuban 提到税率可以是每小时0.25美元到1美元——就应该把生产率提升转化为人们能够理解的支票。

5. 教育展现了 AI 如何改变任务，而不只是自动化任务

• Cuban 的一句话“第一稿从来不会是最终结果”，同样适用于课堂作弊。面对担心学生抄 AI 答案的老师，他提出类似 Jeopardy 的反转：研究美国革命的4个原因，然后在课堂上为其中最重要的原因辩护。

• 更大的机会，是通过手机随时可用的辅导老师。一个8岁的孩子可以要求定制一门波兰语课程，以便和祖母交流；也可以要求循序渐进地学习棒球统计学。过去，这些学习都需要找到并支付一门专门课程。

• 入门级编程确实面临被替代的风险；Cuban 回忆说，他在2017年预测 AI 会降低对初级程序员的需求时曾遭到攻击。但他不认为就业岗位总数会下降：当前 AI 仍高度依赖统计方法，机器人也在变得更聪明，两者结合后，应当围绕新的能力重新设计流程、设备，甚至房屋。

• Silicon Valley 缺少的产品，是公众信心。Cuban 的 AI 训练营向资源匮乏学校里的15岁、16岁和17岁学生教授模型与智能体，说明构建有用的智能体正变得越来越普及；他希望这个行业公开招聘、支持焦虑中的劳动者，并与美国中部展开互动，而不是把复苏集中在 San Francisco。

6. 专有知识将支撑数百万个专业化模型

• Cuban 认为，医疗支出占经济的比重可能上升，因为医疗质量在改善：单次治疗的治愈方案可能花费300万美元，却能在提供非凡价值的同时推高总支出。他已经把个人健康信息输入 ChatGPT 项目，与医生分享输出结果，并询问医生是否使用 OpenEvidence 等工具。

• 更棘手的问题是知识产权。研究型医院或科学家一旦公开、甚至只是申请专利，就可能让发现立即被大型模型吸收，从而失去控制权和所有权；因此 Cuban 对 MD Anderson 和 Stanford 等机构的建议是：“你们需要把自己的东西封存起来。”

• 这些封存知识的所有者可以训练自己的模型，也可以向陷入差异化数据争夺战的基础模型公司竞价出售访问权。Cuban 甚至愿意继续保留政府研究拨款，但将由此产生的成果模型访问权拿出来竞标，而不是免费开放。

• Microsoft、Meta 等公司可能希望这些机构直接提供信息，但 Cuban 的回答是：“绝不可能。”他预想未来会有数百万个模型，以及帮助用户在专业化系统之间进行筛选的前端：用户可以比较 ChatGPT、Perplexity 和 Claude 的输出，再由另一个系统完成汇总。

7. 保险公司和 PBM 把医疗不透明变成商业模式

• Cuban 会取消大型保险公司和 PBM，因为“它们会想尽办法不承担风险”，同时制造不透明。Cost Plus Drugs 的客户有时用现金支付的价格低于 Medicare Part D 的自付额；他表示，运营3年半后，Cost Plus Drugs 仍是唯一一家公布完整价目表的药房公司。

• 雇主医保计划首先通过更高免赔额把风险转嫁给患者，其中包括年轻员工选择、却实际上无力承担的计划。当这些患者需要治疗时，医院就成了“次级贷款机构”，先为免赔额提供融资，让治疗得以进行，并让剩余索赔能够提交给付款方。

• 在 Cuban 举的髋关节置换例子中，一项1.5万美元的协议价意味着患者承担5000美元、保险公司承担1万美元；但保险公司只向医院出价7000美元，并邀请医院自行争斗。医院 CFO 告诉他，医院可能因付款不足损失3%至5%，患者融资的损失则可能高达50%；事前授权还会增加延迟，而保险公司继续保留保费的时间价值。

• 根据具体情况，纵向整合会让 ACA 的80%–85%医疗损失率规则变得可以操纵：保险公司可以把支票转给自己的 PBM 或诊所，再在其他地方确认利润。Cuban 提到一家大型保险公司存在1610亿美元的公司间转账，约相当于 GDP 的0.3%；他称这些钱是在公司内部转移，“为了赚更多的钱”。

8. 透明定价和分布式融资可以取代保费

• 一旦确认医疗需求，Cuban 会把每笔医疗交易归结为两个问题：“要多少钱？怎么支付？”没有公开价格，医疗服务提供方和中间商几乎可以随意收费；没有可负担的融资，即使正确开出的治疗方案也无法使用。

• 他的替代方案是取消传统保费和大型 PBM，为患者与雇主提供比价工具，让人们直接用原本支付给保险公司的钱来支付医疗费用。巨灾再保险将覆盖极端情况；Cuban 表示，这种保险正逐渐向个人开放。

• 当一项基准价格为1.5万美元的髋关节置换手术，超过患者手头的3000美元时，政府将提供融资担保，类似于对大学贷款或按揭贷款的支持。患者可以选择更贵的非参与医生，但公共担保只适用于既定价格范围内的服务——也就是“不谈判的谈判”。

• 这并不是说医疗服务本身简单；Cuban 的观点是，支付架构把事情变得不必要地复杂。可负担消费的风险由患者承担，灾难性风险由再保险公司承担，基准价格与患者支付能力之间的缺口由政府支持的信贷承担，而不是隐藏在保费、窄网络和公司间转账之中。

9. AI 原生运营商和耐心策略拥有最强优势

• 新毕业生应该“每天都用 AI”，但 Cuban 不会去做基础模型，也不会做通用型垂直应用。他指出，员工数量至少500人的公司约有22,000家，而小企业的数量远远更多，其老板往往缺乏 AI 专业知识；行业知识加上 AI 熟练度，正是机会所在。

• Rebel Cheese 提供了具体范本：一个智能体将货件重量和箱型与 UPS 或 FedEx 的账单及价目表进行比对。它“总是”能发现多收费，每周为这家小公司节省数千美元，不需要前沿研究或庞大的工程团队。

• Cuban 称，可扩展的形式是定制化 SaaS：按交易收费，监控每个客户的智能体，最终利用跨客户知识，为相似公司修改智能体。这延续了他第一家公司的系统集成打法，只是 AI 可以删除过时的流程步骤，而不只是更快地模拟它们。

• 他将 Cost Plus Drugs 视为另一个案例：公司于2022年1月启动，如今服务数百万客户，采取的是挑战现有体系，而不是与占主导地位的中间商合作。他说，尽管起初有人认为自己是个傻瓜，这家公司仍在改变人们的生活。

• 对优势的持续寻找，同样塑造了他的职业生涯和 Mavericks。2000年，他以2.85亿美元买下球队是为了享受其中，后来赔了钱，并看到 NBA 估值在2010年前后下跌；此后电视转播权的竞争大战改变了转播权价值。Torenberg 将下一个验证点定义为：NBA 内容能否带动订阅并降低流失率。

• 如今的球队建设更偏向 Cuban 认为 Oklahoma City 和 San Antonio 将引领的耐心路线，因为第二土豪线“比以往的限制严苛得多”。Cuban 后悔没有留下 Steve Nash、没有选中 Giannis，也后悔为了“赢在当下”牺牲耐心；一代球星仍被顶薪合同低估，但高价签下第二球星和老将合同正越来越难以摆脱。

• 他的投资案例体现了同样的偏好：押注可盈利、低稀释的公司。Dude Wipes 以20万美元换取15%股权，此后从未再融资，最终成为一个规模约10亿美元的品牌；一家被他改造成零食小块的曲奇公司，预计销售额将达到2500万美元，利润达到1200万–1400万美元，而且不需要广告。

• 他的整体资金配置规则同样强调耐心：“我把做生意当成一项运动”，但最大化财富已经不再是目标。他偏好无需反复融资就能实现盈利的精干公司，希望有更多时间陪伴16岁、19岁和即将22岁的孩子；下一步，他会解决高等教育认证体系的“黑手党”问题，通过担保结果来推动改革。

• 公共政策同样应把创业视为基础设施。将平均关税从约2.5%提高到15%，就可能抹掉一家小企业全部利润；Cuban 希望政府提供“政府即服务”，简化公司注册、银行业务和合规流程，让创始人能够建设企业，也让 AI 的上行空间成为美国人的机会，而不是 Silicon Valley 的抽象概念。