与 Anatoly Yakovenko 讨论 Solana 的终局

摘要

• Yakovenko 所说的终局，是打造一条高效到让应用单独运行在自己的应用链上变得“经济上不理性”的 Solana L1，而不是预言 Ethereum 会消失。 他认为，Solana 可能处理90%的交易，而 Ethereum 仍保有90%的 TVL，因为两者处在可扩展性权衡曲线的不同位置。最终哪种架构胜出，仍要交给 PMF gods。

• SOL 的价值最终取决于对区块空间的持续需求，而不是销毁机制。 Yakovenko 将 EIP-1559 的通缩叙事称为“好看的 meme”：无论代币是否销毁，更高的费用都能奖励验证者并提升质押需求。SOL 面临的难题在于，本地化费用市场让单个拥堵应用无法重新定价整条链，而持续下降的硬件成本又在不断扩大供给。

• Firedancer 最大的贡献是客户端多样性和网络安全，而不是让验证者成本大幅下降。 即便其代码效率提升10倍，算力也只约占验证者整机、带宽和电力总成本的四分之一，因此 Yakovenko 估计总体成本可能只下降20%左右。更重要的是，验证者可以在不同客户端之间故障切换，把潜在的灾难性安全故障变成可恢复的活性问题：“我晚上能睡得着了。”

• 美国稳定币法案是 Yakovenko 眼中最明确的采用催化剂，未来2至5年可能出现向加密金融的大规模剧烈迁移。 他认为，加密支付 API 更容易接入：生成地址和私钥，比接入 PayPal 或 Stripe 简单得多。他预计银行账户将接受跨多个网络的 USDC 存款。“如果、也当我们拿到稳定币法案……我觉得它会爆发。”

• Solana 的宕机应对，针对的是早期事故背后的具体热点设计缺陷。 NFT 机器人曾制造20–40 Gbps流量；QUIC 加入流控，按质押权重分配的服务质量机制保障访问，本地化费用市场则将单个热点账户限制在一个4800万计算单元区块中的1200万计算单元。系统目前大约支持4个并发热点，Yakovenko 认为，硬件成本下降可能让这一数字在2年内达到8个。

• 最有力的应用证据仍然有希望，但规模很小。 Phoenix 的成交量/TVL 比据称约为 Uniswap 的30倍，但日成交量只有100万–500万美元——“规模很小，但……并非为零”；与此同时，Ethereum 仍锁住大量持有者不愿出售或跨链的资本。Helium 的5美元移动套餐和 Hivemapper 的地图网络，可能比又一个交易场所更能证明消费级需求。

• 尚未解决的投资问题，是需求能否跑赢区块空间近乎无休止的扩张。 Star Atlas 的日交易笔数已经超过 Ethereum L1 或 Polygon，但 Yakovenko 区分了“多余使用”和真正需要区块链的活动。Solana 异常持久的社区有助于维持这场实验——“找到你的细分领域，找到你的 nerds”——但他坦言，尚不知道哪种用例会创造指数级需求。

精读

1. Solana 是一场优化下注，但杀手级用例仍未知

• Jonah 开场时承认，自己那篇挑衅性帖子其实是重新包装后的判断：他度假喝了点酒，把相对 SOL 与 ETH 的表现观点说得更夸张，因为“如果你在网上说话不稍微极端一点，没人会在意”。真正的问题是，充裕的区块空间是否有足够需求。

• Yakovenko 给出的坦诚答案是不确定。Helium 和 Hivemapper 很难在 Solana 或中心化数据库之外运行，但用户可能接受中心化，也可能根本不在乎；因此，建设去中心化基础设施是一种长期信念，还不能算已经验证的产品市场匹配。

• 他的类比是1990年代的开源软件：Windows 可能功能更好，但工程师仍然选择构建 Linux，因为权力扩散可能创造更持久的公共价值。今天的加密工程师在大型科技公司优化广告，每年收入接近100万美元，但他们选择了“真正困难的工程问题”。

• 同样的真实性也塑造了 Solana 社区：“找到你的细分领域，找到你的 nerds。”早期验证者必须采购实体数据中心机器，而不是点击几下 AWS；这种真实摩擦建立了投入感。早期慷慨的代币分配当然有帮助，但 Yakovenko 说，自己仍然“有不止一次觉得我们要完了”。

2. 区块空间需求，而不是代币销毁，是价值捕获引擎

• Yakovenko 的判断是绝对的：每个权益证明网络都通过同一套循环产生价值。用户需要某种资源，竞价推高费用，验证者收入增加，而持有质押的价值上升，因为质押提高了区块生产频率——无论费用是否被销毁。

• 按他的框架，EIP-1559 的通缩叙事是一个“好看的 meme”，真正重要的作用是技术层面的垃圾交易防护。Solana 由于本地化费用市场隔离拥堵，更难制造全链稀缺；Ethereum 也在朝类似方向发展，因为 L2 将状态分离出去，主要向 L1 返回数据费用。

• 他预计 Ethereum 最终会解决自身大部分容量约束，原始数据可用性的定价可能是硬件成本的2–3倍，最多5倍。Solana 验证者硬件成本已经从每月约1100–1200美元降至800美元，再降到约350美元；他的猜测是，1年内可能跌破200美元。

3. Firedancer 改变失败模型的程度，大于改变成本曲线

• Firedancer 的效率可能远高于 Solana Labs 的客户端，但 Yakovenko 引用了阿姆达尔定律：对代码敏感的成本只占验证者整机、内存、带宽和电费总账单的约四分之一。因此，即便软件效率提升10倍，整机总成本也可能只下降约20%。

• 更大的收益来自独立客户端冗余。多数拥有大量质押的头部验证者，硬件成本并不重要，可以将一个客户端作为主客户端、另一个作为备用客户端，一旦其中一个出现故障就切换；如果两者状态发生分歧，链会停下来，而不是继续错误运行。宕机仍然有损害，但问题可以恢复。

• 客户端多样性也降低了第三、第四种实现的门槛，目前已经有团队在开发第三种客户端。对 Yakovenko 来说，这会把潜在的网络终结级安全漏洞转化为活性事故：“这是巨大的、巨大的改善。”

• 主持人反驳称，Jump 是一家有自身利益的交易公司，不是无私的软件机构。Yakovenko 的回答是，Jump 受益于一个开放状态机，因为它能与 NASDAQ 式中介竞争，而后者会对连接、交易和市场数据收费；资助开放基础设施，就像 Google 支持 Linux 以降低 Microsoft Windows 的租金。

4. Solana DeFi 资本效率高，但规模仍小

• Yakovenko 重点提到 Ellipsis 构建的中央限价订单簿 Phoenix，这是一个鲜明案例。由于实现高度优化，其成交量/TVL 比约为 Uniswap 的30倍，但绝对成交量仍只有每日约100万–500万美元：规模很小，但从非零开始增长。

• Ethereum 的护城河既是技术性的，也是行为性的。长期持有者把本来就不打算出售的资产存进去，获取能拿到的任何收益，基本不关心资本效率；Ethereum 的先发优势和 DeFi summer 积累的财富，使一个技术上等价的 Solana 协议不足以构成迁移理由。

• Jupiter 等项目正在通过一键、按需跨链降低摩擦，但每个 L1 和 L2 都在争夺几乎固定的一池交易者。Yakovenko 形容当前环境还不算熊市，也还不是完整牛市：“这是一个零和游戏，所有人都在互相 PvP。”

5. 稳定币立法是从加密交易走向支付的桥梁

• Jonah 的地缘政治框架是：对阿根廷、伊朗或委内瑞拉的人来说，加密货币已经提供美元账户和收益；而西方开发者往往在构建这些用户并不需要的复杂产品。他提出的挑战是，应优先做好漂亮、基础的金融原语，而不是再造一个期权订单簿。

• Yakovenko 认为瓶颈在监管。一旦国会通过稳定币立法，他预计银行账户会接受跨多个网络的 USDC，用户也会逐渐忘记电汇；未来2至5年内，“我觉得它会爆发”。

• 他把商户支付接入 PayPal 或 Stripe 形容为“要割下一磅肉，还要交出长子”，而生成地址和私钥则简单得多。他关于信用卡的类比揭示了技术上的怪异之处：一笔交易相当于把私钥交给商户，随后再启动一套庞大流程，判断商户是否盗取私钥并发起无效交易。他说，美国金融体系建立在合规孤岛、AML 和 KYC 之上。

6. 机构采用始于加密货币真正带来收入，而不是试点

• Yakovenko 说，Solana Foundation 曾与 Visa 合作；Visa 评估了多个区块链，认为 Solana 的性能和成本与其基础设施相当。他称 Visa 正在探索一项使用 Solana 上 USDC 的跨境汇款项目，避开 SWIFT 费用和多层代理行本身就是明显收益。

• 但他仍然敦促保持谨慎。真正有意义的门槛，是 Visa 或 PayPal 这类非加密原生金融公司至少有2%–3%的收入来自加密业务；届时股东和董事会才会真正关心，投资会增加，实验才会变成业务线。

• Yakovenko 并不认为信用会消失。授信和发放信用本身创造真实价值，他希望 Visa 这样的公司能够通过钱包提供简单的 USDC 信贷，并在这个过程中继续发展。

• Jonah 对结算的追问进一步强化了这一论点：短期利率高于5%时，T+2 会让数万亿美元被锁定2个工作日。Yakovenko 的政治答案是耐心，而不是革命——民粹表演之下，政府体系里仍有聪明的执行者；Helium 的5美元套餐这类具体的选民收益，最终会帮助建立支持理由。

7. 本地化费用市场把热点从宕机变成有边界的队列

• Yakovenko 将过去的故障归因于一个事后看起来“显而易见”的设计决定。Solana 的 SVM 并行执行交易，但没有内存池，领导者必须接收并调度交易；在优先费用出现之前，NFT 铸造机器人在全球部署机器，向领导者灌入20–40 Gbps流量。

• QUIC 加入低延迟流控，按质押权重分配的服务质量机制则防止机器人农场垄断连接。在约2200个验证者中，每个验证者大约将10%的带宽分配给非质押节点；攻击者若想压制普通流量，必须压垮整个网络。

• 本地化费用市场随后按照交易声明的读写状态对交易排序。一个热点账户在接受额外写入前最多消耗1200万计算单元，而整个区块仍为无关工作保留4800万计算单元；热点状态对应的资源桶可以被填满，却不会拖停所有其他桶。

• 一次实际验证来自 Helium 迁移：在 Mad Lads 发布、预言机更新及其他活动同时进行时，系统铸造了约100万枚 NFT，未发生事故。Solana 当前配置为约4个并发热点；在400毫秒的时间间隔下，半小时内发生的事件对计算机而言是“亿万年”。

8. 区块空间变便宜，Solana 和 Ethereum 仍可能同时获胜

• 主持人把区块链比作石油管道：新增需求制造稀缺并刺激盈利性建设，过度建设压低运输价格，随后周期重启。Yakovenko 接受这种可能性，但不会假设需求指数增长，因为在相同价格下，计算机大约每2年就能提供两倍核心数。

• Star Atlas 的日交易笔数已经超过 Ethereum L1 或 Polygon，但 Yakovenko 追问：如果没有链上执行，这款游戏还会存在吗？用户还会同样享受它吗？这区分了“多余使用”和真正必需的需求，而他不知道必需用例是否终有一天会耗尽全球区块空间。

• 他偏好的消费级候选是 Helium 的5美元移动套餐，必要时由 T-Mobile 提供支持，以及 Hivemapper 的地图数据，后者可以支撑类似 Street View 的产品或 AI 训练。它们创造了超越投机的可见价值：“我真的想指出某个我父母也能使用的东西。”

• Ethereum 的惯性正推动它走向多层架构；Solana 则在追求一条承载尽可能多应用的 L1。Yakovenko 不愿承诺 Solana 会“击溃” Ethereum：Solana 可能处理全球90%的交易，而 Ethereum 持有90%的 TVL——“谁赢了？我不知道”。最终，成功意味着消费者在使用有价值的应用。