Eric Pulier

NVIDIA首片美国制造的Blackwell晶圆是主权能力的里程碑，但还不是主权供应链。 Eric Pulier表示，先进封装仍需回到台湾完成；Peter Diamandis则称，美国要到2028年才能实现完整的本土封装，而一些团体正围绕2026年底的台湾风险节点做准备。真正可投资的瓶颈在于制造经验与封装产能——「掌控香料者掌控未来」（“Who controls the spice controls the future.”）。

算力曲线正从数万颗处理器，走向由50万至100万颗芯片同步组成的集群。 Emad Mostaque预计，新架构将让部分工作负载获得10倍提升，同时算法效率有望提高100倍至200倍，并可能实现持续学习。Peter称，目前资本部署已超过每天10亿美元，到2030年将超过每天30亿美元：「这是一个贯穿硬件和软件的自递归过程。」

2026年的AGI预测与Andrej Karpathy的十年估计，将时间区间夹在2029年这一中点，但嘉宾无法就究竟在给什么计时达成一致。 Emad认为，未来几年内系统就能做到人类能做的事，而且做得更好，但也强调扩散需要时间；Salim Ismail则统计出14种定义，既没有共识测试，也有整类人类智能被排除在讨论之外。「这整个AGI话题把我搞得抓狂。」

AI眼下最直接的风险是说服力优化：在社会建立防护栏之前，系统已经会奉承、镜像用户并建立情感纽带。 Emad表示，模型在大多数说服力测试中已达到99百分位；系统提示词还会明确要求模型镜像用户以提升参与度。本期提到，5名高中生中约有1人曾与AI发展恋爱关系，40%的年轻人使用AI陪伴。一位嘉宾给出的纠偏提示是：「帮我摧毁这个。」

人形机器人的经济学正在到来，但家庭场景的可靠性尚未解决。 Unitree被描述为占据中国市场40%、可能以70亿美元估值IPO；其R1售价6000美元，H1接近2万美元，H2为9万美元。Elon Musk给出的Tesla判断是，未来Optimus将贡献公司80%的收入。Eric Pulier反驳称：「我们连Roomba都还没法让它正常工作。」Emad则说：「先把Roomba做好。」自动驾驶用了20年处理边缘案例，这应当让机器人时间表更为审慎。

Emad的基准情景不只是劳动力变便宜，而是人类认知劳动将在讨论后的约1000天内变成“负值”（“negative in value”）。 一支全天候、GPU充足的团队会让人类成为最慢的协调者，从而使大多数私营部门的认知增值岗位在3年内具备被替代的可能，但不一定会立即发生。Peter举出的诊断例子显示，医生单独诊断准确率为74%，医生使用GPT-4为76%，GPT-4单独则为92%，这也解释了为什么采用AI最终可能成为医疗过失问题。

嘉宾认为，AI资本开支约占美国GDP的1%，从历史看并不算高；真正危险的约束是38万亿美元的债务存量。 相比铁路建设占3.5%、电气化占2%、互联网和电信占1.5%，Peter预计2026年利率下降、货币大规模扩张，名义股票价格上涨，但购买力持续被侵蚀。讨论中的投资组合应对是黄金和Bitcoin——「无债务的货币速度」。

量子技术带来了本期最陡峭的非线性上行空间，也带来了最难以认知的风险。 Google的成果被描述为首个可验证的量子优势：一个可复现的分子—材料结合算法，运行速度达到顶尖超级计算机Frontier的13,000倍。D-Wave自SPAC以来的回报率被称为8000%；在政府可能投资的消息刺激下，IonQ、Rigetti和D-Wave上涨10%-15%。嘉宾警告，如果量子技术已经攻破Bitcoin，「我们最后会知道的，恰恰是这件事已经发生了。」

🔗 原始收听与视频来源： 本周AI：NVIDIA最强芯片、机器人迈入新里程碑，以及2026年前实现AGI？| EP #202

华盛顿的加密货币转向，可能重塑数万亿美元资产基础下的金融管道。 白宫计划、《GENIUS Act》、401(k)行政令，以及 SEC 对流动性质押的立场，共同推动政策从“执法式监管”转向美元支持的稳定币、即时结算、代币化抵押品和生息加密资产。Eric Pulier 称，这可能是“我们这一生见过的最重大的经济立法和变革”，而 Dave Blundin 警告，可编程证券化也意味着几乎任何东西都能被做空，因而更容易被武器化。

代币化更大的突破口，不是获得加密货币敞口，而是实现可编程所有权。 一套2000万美元的公寓可以拆成100万个20美元代币；一栋3000万美元的房子可以在几秒内变成可验证抵押品；积分、股票、房地产、黄金和本地代币都可以携带访问权、奖励和收益。Eric Pulier 认为，报告所称2030年6000亿美元的现实世界资产代币化规模远远太小；Peter Diamandis 将其与约120万亿美元房地产、100万亿美元股票、13万亿美元美债，以及12万亿美元黄金和贵金属相比：“一切都在走向代币化。”

让 AI agents 接入加密货币原生支付层，是本期节目的核心加速论。 AI agents 将无需 SWIFT、无需等待3天、也无需支付2美元交易费，就能完成研究、选择、购买和结算；网站和品牌也将越来越多地针对机器决策者，而非人类说服对象进行优化。Pulier 的直白表述是：“网站将服务于 AI，而不是人类”，他预计 AI 与加密货币协同后，经济将迎来“爆炸式增长”。

芯片竞赛正在演变为产业政策、地缘政治杠杆，以及一场高度集中的 Intel 反转押注。 Blundin 表示，AI 仍受制于制造产能，TSMC 占据先进芯片66%的份额，而美国政府正提议对获准出口至中国的上一代 Nvidia 和 AMD 芯片征收15%的费用。Intel 的1.8纳米良率、资金不足的1.4纳米项目，以及暂停的俄亥俄州建设，都使政府支持变得可能；据报道，Leopold Aschenbrenner 的对冲基金将其披露持仓的46%投入 Intel，体现了美国“绝对、迫切需要”这家公司的判断。

退休账户开放和流动性质押可能为加密货币带来大量新增需求，但落地并非自动发生。 规模达8万亿至12万亿美元的401(k)市场仍需要 SEC 指引；4个 AI 引擎的一次非正式比较，将 Bitcoin 达到100万美元的时间点放在2028年至2031年之间——这是轶闻式的模型共识，并非证据。流动性质押可以让可交易凭证以及封装或代币化资产获得 DeFi 收益，但 Blundin 提醒，金融危机前夕，20万亿美元住房市场之上曾叠加60万亿美元合成工具：“要把这件事真正做出来，绝不会简单。”

AI 一边将智能商品化，一边审查监管，还可能让没有 AI 辅助的公众投资者沦为“退出流动性”。 在 GPT-5 和竞争对手的压力下，Grok 4 转为免费；与此同时，一项由 AI 主导的联邦审查计划针对20万项法规，目标是在2026年前削减50%；据报道，HUD 两周内删除了1083项规则，而更广泛的人工审查预计需要360万工时。在市场上，ChatGPT 进行的6个月微型股实验回报率为23.8%，但 Dave Blundin 的警告更加严厉：机构 AI 能力的微小差异，也可能创造压倒性的信息优势。

即使专家组争论能源是否决定 AI 竞赛，物理世界的丰裕仍受制于电力瓶颈。 Helion 的目标是在2028年底前建成一座与 Microsoft 相关联的50兆瓦电站，Commonwealth Fusion 已与 Google 签署一项面向2030年代初、规模为200兆瓦的协议，而中国向核聚变追加了21亿美元。Diamandis 重申，AI 受限于“电子”，但 Blundin 认为芯片和算法仍是决定性的10倍至100倍乘数，因为 AI 买家可以用5倍或10倍于居民和工业用户的价格竞购电力。

🔗 原始收听与视频来源： 技术专家拆解即将到来的 AI 与加密货币碰撞：它将重塑全球权力格局