Evan Spiegel
观点集合
智能手机之后是什么：Snap 的 Evan Spiegel 对谈
Snap以接近10亿月活和净利润盈利进入2026年，经过12年投入的消费级Specs将上市，试图以普通眼镜的佩戴感实现空间计算能力。超过2/3的新代码由AI编写，Snapchat+订阅用户达2500万、直接收入年化超过10亿美元；软件变便宜后，分发与自有硬件的价值或将上升。
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Snap 正以 Evan Spiegel 所说的“熔炉时刻”进入2026年：月活用户接近10亿，接近实现净利润盈利，经过12年投入的消费级 Specs 将于今年晚些时候上市。 公司一边为硬件提供资金，一边用 AI 重塑软件业务。
Specs 试图填补配备摄像头的“AirPods”和透视式 VR 之间的空白：拥有普通眼镜的佩戴体验，却具备空间计算机的能力。 Spiegel 预计，便携电视和工作显示器会最先迁移，但更大的赌注是创造新的共享体验——激光枪战、后院恐龙、协作设计——把“计算带入现实世界”。
Snap 的硬件护城河在于掌握完整技术栈，从 Lens Studio、Lens Core 到基于 Linux 的操作系统、波导、投影器，以及在美国和英国自研生产的知识产权敏感型组件。 Spiegel 认为 Android 对眼镜而言“臃肿得多”，并表示在 AI 时代，硬件专利比软件创新更容易守住。
AI 正在改变软件开发和平台逻辑：Snap 目前超过2/3的新代码由 AI 编写。 Lens Studio 正变得更具代理能力，而定制应用的开发速度足以让 Spiegel 认为传统“杀手级应用”只是幻觉；软件创作成本下降，也可能削弱 App Store 以100万或200万款应用形成的锁定效应。
核心业务把极高的使用时长与快速增长的第二收入支柱结合起来：一年拍摄超过1万亿张自拍，Snapchat+订阅用户达2500万，直接收入年化超过10亿美元。 广告仍是另一大收入来源，包括 Promoted Places 和闭环衡量；Lens+则通过 AI 创作和编辑服务，变现高昂的计算成本。
Snap 最核心的产品判断是：消息服务的网络效应不同于公共社交媒体，一个到3个亲密好友就能提供大部分价值，而额外增加公共关系反而可能降低用户分享意愿。 它的答案是“将社交与媒体分开”：让私人关系与经过审核的 Discover 内容保持区隔，而不是为了制造信息流库存而不断扩张好友图谱。
Spiegel 反对一刀切的青少年科技政策，主张在操作系统层面提供符合发展阶段的家长控制，并坚持年轻人必须学会使用 AI 工具。 在安全问题上，John Collison 强调，对每个用户而言“算法就是内容”；Spiegel 的回答是，应通过清晰的内容规则，在内容层面拦截危险材料。
随着 AI 降低软件生产成本，Snap 认为分发能力、产品判断和自有硬件将更有价值。 一项过去需要15个人的服务，如今用“半个人力的时间”就能完成，再通过 Snapchat 分发；与此同时，设计师越来越多地直接提交可运行代码，而 Spiegel 每周审阅数百个想法，遵循“持久价值”这一北极星。
Evan Spiegel、Snapchat：打造一家数十亿美元级公司
Snap计划于“今年晚些时候”推出首款消费级AR眼镜，12年硬件投入将迎来由近$7B营收业务供血的“试炼时刻”。AI或缓解资源不对称；Snapchat+已达2500万订阅、$1B年化运行率且同比增长60%，广告能否靠规模化中小企业下层漏斗重启增长仍待验证。
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- Snap表示，将于“今年晚些时候”推出首款面向消费者的AR眼镜；这是Spiegel所称“任何VC一百万年都不会支持”的12年眼镜项目迎来的回报。 他将其定义为“试炼时刻”和“奠基之年”：Snapchat已是一项营收接近$7B、接近《财富》500强规模的业务，正明确作为产生现金流的载体，为“重新发明计算机”提供资金；Snap从未存在只做软件的路径，“我们在2014年就开始投资硬件了”。
- AI“可能是Snapchat有史以来遇到的最好的事情”，因为它有机会缓解Snap与垄断巨头进行了15年的“堑壕战”所形成的资源不对称。 Snap“有很多新想法，但资源非常有限”，对手则是“没有新想法，但资源无限”；现在“我们基本上可以拥有无限的工程资源”。从今年年初起，Snap软件工程师的工作已经“发生了深刻且永久的改变”；而Snap早已为这样一个世界做好准备——“几乎瞬间就能复制几乎任何一段软件”。网络效应、AR平台和内容生态，才是难以复制的优势。
- Snapchat+已达到2500万订阅用户，收入年化运行率达到$1B，并在上线约两三年后仍以60%的同比速度增长。 按每月$4计算，其订阅用户规模已达到ESPN级别；Lens+则叠加在Spiegel称为“可能是使用最广泛的生成式AI相机服务”之上。Spiegel说：“我真的很喜欢订阅业务，真希望我们更早做。”
- Snap正把广告业务从大品牌主导的上层漏斗，转向中小企业主导的下层漏斗；这是广告业务重新加速的核心变量。 Snap过去的结构“几乎是Google或Meta的反面”：拥有数百家大型美国品牌客户，但下层漏斗尚不成熟。经过多年重建，Snap正转向可规模化、以效果优化为核心的中小企业需求；这也是Spiegel承认“我们确实需要让广告业务重新加速”，但仍认为“收入还有很大的增长路径”的原因。
- 他对Meta Ray-Ban的批评，本质上是一个毛利率问题：“他们拿走了最具标志性、利润率高得离谱的产品，摧毁了它的利润率，然后又把它和Meta绑定在一起。” Meta“需要给自己的品牌打掩护”；在Ray-Ban价格带上做规模可以推动销量，但未必能建立持久的业务。Snap采用的是Tesla Roadster和早期iPhone的打法：以发烧友为切入口进行高端定位，用高毛利率反哺研发；在差异化环节则进行垂直整合，包括自研波导、自研微型投影仪，并在美国和英国自有工厂生产核心部件。
- 规模校验：Snap在全球拥有近10亿用户，日活约5亿；如果计入中国，它属于全球“可能只有7到10个”达到这一规模的服务之一，但Spiegel仍把Snap称作“中间的孩子”。 Snap比Reddit或Pinterest大，但比巨头小，同时处在3条转型主线的中段：眼镜、广告和直接收入。
- 他在20多岁早期拒绝了数十亿美元的收购报价，因为每一个核心选择都与共识相反；他还引用了支持这一世界观的独立研究。 当时的选择包括短暂的私密消息而非永久信息流、AR而非所有人押注的VR（“以为人们真的会把一台电视戴在脸上，太疯狂了”），以及2012—13年间坚持隐私。Spiegel说，研究显示Snapchat能改善友谊和幸福感，而“Instagram、TikTok，随便什么，都会让人感觉糟糕”。早期投资者允许Evan和Bobby各自出售$10M股票，让金钱变得不那么重要：“$10M已经足够让人过上非常好、非常舒适的生活。”