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Harrison Chase
观点集合
20VC：横向与垂直智能体，谁将胜出｜模型路由：是商品化还是价值走高｜推理市场的未来｜为什么创始人应为一线VC机构接受估值折让——与 LangChain 的 Harrison Chase 对谈
Chase认为垂直智能体应把领域验证与路由放进有状态运行框架，形成差异化。他估计 OpenRouter 多数用量来自网关；智能路由不普遍，前沿模型变强也可能削弱路由价值。他称放弃做网关是「100%错误的决定」，并判断推理需求足以支撑 Fireworks、AWS 和 Crusoe。
查看摘要（7段）
- Harrison Chase 最明确的判断是：垂直智能体的路由应放在运行框架，而不是网关；路由也不是商品。 运行框架掌握状态信息——提示词缓存、提示策略、任务上下文——因此更适合做垂直领域路由。网关的优势在于可移植性，也可能适用于通用编程或聊天。他估计，OpenRouter 的大部分使用量来自网关，而非路由；智能路由的实际应用比人们想象的少，而能全面变强的前沿模型也可能削弱路由的价值。
- 如果智能体的价值来自验证，胜出的将是领域专家；Chase「极度看多垂直智能体」。 能编写验证器、搭建评测的人才能获取价值；对创始人而言，实操上应从上下文和运行框架入手，等有了用户再做模型后训练。谈到 Harvey 和 Ramp「自建模型」，他说其中很多是在开源权重模型上做后训练，有时用的是中国模型；他认为这有价值——「如果你是从零训练模型，那你大概是在 NeoLab。」
- 记忆是智能体领域最大尚未解决的问题，LangChain 的亲身经历足以说明这一点。 难点不在数据库（有些公司把记忆存在「单个文件」里），而在于将观察提炼成上下文——这是一项元反思任务，LLM 仍然做得不够好。LangChain 曾推出、后来又砍掉一款商业记忆产品，因为它「试图做得太通用」；记忆必须因领域而异，但他预计「几年后，所有产品都会带有某种记忆能力」。
- LangChain 在编程工具上的支出约占工程师薪酬的30%；通过提高可见性、设定预算和掌控运行框架，支出下降的同时 token 用量却在上升。 有个配置错误的插件每轮智能体运行都抓取 DOM，一周就烧掉4万美元。Harry Stebbings 将这个比例视为 Anthropic 2万亿美元估值的根本决定因素；Chase 认同它是估值的基础，但目前智能体真正产生影响的只有软件工程，他预计智能体在其他领域的影响会大幅扩大。
- 他最大的认知转变是「推理市场规模巨大」——一年半前放弃做网关，是「100%错误的决定」。 他引用 Eric Vishria 更广泛的判断：「一切都能跑通，市场大得惊人」；也提到 Thomas Tunks 关于推理需求的看法。Chase 认为 Fireworks、AWS 和 Crusoe 都能做成，因为需求实在太大。企业对中国开源模型的担忧「基本没有根据」；他预计12个月内会出现能力相当的美国开源模型。
- 智能体时代的互联网可能由智能体彼此交互构成：服务商推出自己的垂直智能体，横向智能体再与之协作。 面对基础设施压力和广告、追加销售机会流失的问题，Chase 提出的应对方式是：垂直智能体可以更高效地调用底层系统；广告或推荐也可以直接出现在智能体的自然语言回复中。
- 谈到风投，他说：「为 Sequoia、Benchmark，以及其他一线VC机构接受估值折让，绝对值得。」 Benchmark 从2人发展到400人，像是「第三位联合创始人」；Sequoia 则是「一台机器」，其人才网络为公司输送了不少人才。他的投资筛选标准是人才、执行速度，以及率先入局带来的品牌；对于已证明执行速度的顶尖团队，「你就别看价格，直接投」——不过，史上增长最快的 GitHub 项目 AutoGPT 也说明，先发并不保证成功。按 Harry 给出的 IPO 估值，他选1.5万亿美元的 OpenAI，而不是2万亿美元的 Anthropic。