Jacob Helberg

Pax Silica 首个类似产品的重大落地项目，是菲律宾一块由美国国务院托管、面积达4,000英亩的“经济安全区”，约相当于曼哈顿的三分之一。 第一阶段将这块土地作为外交资产管理；为期两年的谈判将确定税收、投资者保护以及支持持续数十年私人开发的保障机制。Helberg 还预告，6月可能公布另外4或5条重点行动线，其中包括与大型企业合作推进物流。

Helberg 与中国“一带一路”倡议的分歧，在于让企业而非国有运营商成为经济安全的组织层。 他认可“一带一路”帮助中国锁定了关键投入品，但认为中央计划也会制造价格虚高的“通往虚无的道路”，并让负债规模从X跃升至10X。Guo 补充说，中国工人和企业往往直接承担建设，东道国违约后，债务还可能转化为中国股权。美国的答案是：“我们不会建设由政府运营的供应链，因为这不是我们这个国家所擅长的方式。”

战略瓶颈远不止芯片，还包括精密减速器、服务器电机、稀土磁体、执行器等数千种投入品。 Helberg 说，中国“完全”主导着机器人供应链；菲律宾既有制造业基础，又与美国保持盟友关系，因此可能成为机器人产业布局的地点。拟议中的经济安全区，本质上是一个最终应“脱离政府、作为私人服务存在”的平台。

再工业化并不意味着把供应链的每一个环节都放回美国。 美国人口约占全球4%，却消耗全球约20–30%的商品和服务；在失业率约4%的情况下，填补部分产能缺口将要求工厂和港口高度自动化。半导体晶圆厂生产仍应作为美国国内项目推进，因为人才有限且资本密集；盟友之间的生产布局则应采取“枢纽式方案”。

关键矿产政策正从问题诊断转向协调供应投资，以及需求端的价格协议。 2月4日，美国国务院举行峰会，吸引超过55个国家参加，随后与数十个国家签署矿产谅解备忘录；Helberg 说，政府也在向相关项目配置资本。由于中国补贴可能破坏项目的商业可行性，他对政府在本届任期结束前解决矿产定价问题“极其有信心”。

私人资本最有价值的作用，是评估执行风险并挖掘技术替代方案。 Helberg 希望风投机构找出有能力交付激进工业项目的运营者，并将其判断作为政府分配资金时的信号。更大的上行空间来自“从帽子里变出兔子”的情形——通过新材料或无稀土磁体，以创新而非单纯补贴化解供应集中风险。

战略推进速度如此之快，背后的未解风险仍是政策能否延续。 面对行政令驱动的政策如何跨越新政府的问题，Helberg 只能说税改“非常有黏性”，官员们正在搭建可长期运转的平台；他还“凭记忆”提到一项早期行政令，目标是将美国国内核能供应扩大至4倍。对企业而言，近期议程包括打通日本、韩国和印度的市场准入，建立盟友供应链伙伴关系，并制定规则保护已投向 AI 的数千亿美元资本免受模型蒸馏侵蚀。

Helberg 将“Trump time”和美国“全球挑战者”的身份视为运营优势，而不只是修辞。 政府对速度和风险的偏好，与那些在得到“是”之前听到45次“否”的创业者相似；在国际层面，他认为同样的民营部门气质有助于建立“正和”伙伴关系。他最后的判断是：即使其他国家把美国视为既有强权，美国的韧性仍来自始终以挑战者的方式行事。

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Jacob Helberg 的核心宏观判断是，AI、放松监管与充足能源，可能推动美国从消费驱动的服务型经济转向高投资的工业型经济。 资本开支目前已超过GDP的2%，明年可能翻倍；Helberg援引的分析称，过去1年AI为GDP贡献了整整1个百分点，而经济增速为3%。

供应链安全要求保护西方生产商，避免中国先压低价格、再将价格拉回的能力造成冲击。 Helberg指出，90%的关键矿产依赖在中国完成精炼，半导体依赖台湾制造；他还提到美国国防部与MP Materials达成的7.5亿美元合作。锚定买方、承购协议和价格底线，是他应对“经典垄断行为”的方案，也能避免美国制造商再低声下气地向北京求取磁体许可。

Helberg认为，AI赋予美国工人“超能力”，将抹平发展中经济体的大部分劳动力成本优势。 企业本可以雇用更少的人，但他预计，竞争对手以及他所说的无限人类需求，会推动企业将产出提升10倍。杰文斯悖论意味着，更便宜、更高效的生产会创造更多需求。乐观情景不是大规模技术性失业，而是Sarah Guo提出的框架：“如果经济规模达到45万亿美元呢？”

“超级智能世纪”可能造成早期采用AI的国家与落后者之间的第二次大分化。 Helberg将欧洲在20世纪初占全球GDP的65%、如今降至约15%，与技术领先的中东作对比；他表示，阿联酋和以色列的人均GDP已超过法国，也高于韩国。他的判断是，欧洲一次次“错过了船”，而欧盟《人工智能法案》可能确保欧洲不会成为先行者。

下一场平台竞争，在于全球南方进口由NVIDIA主导的美国技术栈，还是围绕Huawei Ascend与DeepSeek打造的中国打包技术栈。 Elad Gil强调了开源风险；Helberg认为Meta的努力很重要，但称DeepSeek“并不是真正的开源”，并指称其在算力规模上撒了谎，拥有10亿美元级集群，还蒸馏了ChatGPT的模型权重。战略目标不是某一种授权模式，而是让最好的美国模型得到广泛使用。

核电是Helberg眼中美国在2030年代可能将发电量翻倍的首选路径，但融资时间才是决定性变量。 大型电厂成本高达数百亿美元，建设周期可能达到7年；Gil指出，抗议和监管延误能把5年或6年的项目拖成12年，利息和法律成本也会不断累积。Helberg支持加快审批，并为可信赖的外国资本进入关键能源基础设施提供明确的CFIUS路径，同时主张在“全方位并举”的方案中搭配天然气和清洁煤。

更广泛的投资体系，旨在奖励能源、矿产、零部件、芯片、数据中心、模型、应用和物流各个层面的建设者。 Helberg将政府过去6个月的政策描述为通过放松监管、减税和引入外资实施的“休克疗法”；自动驾驶交通则提供了跳过旧基础设施的路径。国防也是主要支出领域：全球军费达到创纪录的2.7万亿美元，但政府如何配置资金，将决定其军队是真正具备作战能力，还是“纸老虎”。

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华盛顿这份包含90项行动的AI计划，将创新、实体基础设施和全球生态覆盖视为一体化的国家安全战略。 Jacob Helberg概括了计划的3大支柱：美国必须在创新上超越竞争对手，加快数据中心、能源和国内制造建设，随后为全世界打造AI技术栈。计划锁定6至9个月内可以落地的行动，因为“靠监管赢不了AI竞赛”。

可投资的瓶颈正从模型智能转向电力、许可、机床和熟练劳动力。 Michael Kratsios希望联邦科学数据变得真正可用，而不只是开放；他同时警告，AI将进入无人机、医疗诊断等受监管产品。Jacob Helberg另行指出，超过1,000项已提出或已通过的州级措施，可能把美国推向“50套不同州级监管制度拼接而成的格局”。

Hadrian的工厂数据支撑了本期的核心劳动力判断：AI可以在合格工人已经不存在的地方，重新创造工业产能。 Chris Power称，制造生产率提升4x，劳动力生产率提升10x，来自完全没有工厂背景的新人只需30天培训；公司计划在亚利桑那州建设一座规模为洛杉矶工厂4倍、创造350多个岗位的新厂。“Hadrian的先进工厂看起来、运作方式都更像数据中心。”

Gecko Robotics重新定义了能源：它既是AI的约束，也是AI回报率最高的应用领域之一。 Jake Loosararian举例称，一座额定620兆瓦、实际仅产出580兆瓦的电厂，通过机器人检测和AI释放了1%的效率，并据此推算，美国火电机组可新增11.9吉瓦产能，“不需要动一铲土”。他的主张是：“AI不应只是消耗能源，也应该创造能源。”

Palantir的Shyam Sankar认为，AI采用最强的场景，是一线员工编写应用、机构管理层释放员工自主性的地方。 他希望员工生产率提升50倍，而不是仅提升50%；他提到工厂培训周期已从3年缩短至3个月，并介绍了一个面向机械直觉强、通常靠自学成长的工人的4周制培训项目。他的结论是绝对性的：“传统大学学位已经死了。”

Paul Buchheit关于“富足”的判断是：自然语言扩大建设者池，而资本密集度仍会让模型层保持稀缺。 美国只有2%-3%的人会写代码，其中或许只有一半能搭建创业公司；如果“英语就是新的编程语言”，创业公司、机器人公司和本地应用的数量可能增加10x或100x。Buchheit预计基础模型供应商数量仍将相对稳定，同时开源会限制闭源厂商的审查和锁定能力。

小企业正在成为AI进入实体经济的分发渠道，但最终市场可能呈现哑铃形，而不是普惠式增长。 Kelly Loeffler称，SBA今年发放的210亿美元贷款中，60%流向了拥有1至5名员工的企业；Keith Rabois预计，这些企业将获得与现有巨头同等级别的信息、产品和行政能力，随后从中型市场企业手中夺取份额，而NVIDIA等算力龙头也将受益。制约因素包括能源和材料成本、工业供应链暴露、严格的贷款承销，以及Power的警告：海外竞争仍是“企业对抗CCP”。

🔗 原始收听与视频来源： 赢下AI竞赛第一部分：Michael Kratsios、Kelly Loeffler、Shyam Sankar、Chris Power