Jeremy Allaire

Roblox的AI构想，延续着一项为期20年的计划：打造一个由物理规则支撑、照片级真实的“Holodeck”，让1万人实时改造同一个共享世界。 Baszucki认为，人类“共同体验”与独自进行“实时做梦”之间存在连续谱，NPC位于后者一端。如果4D模拟成功，“视频就是降采样”，Zoom则会变成一种“遗留模拟模式”。

Baszucki认为，最难的技术问题在于同步1万名参与者的状态与历史。 Roblox正在测试，这些状态究竟应存放在视频潜变量、原生3D，还是一种全新的混合格式中。它潜在的优势是每月130亿小时的交互数据，这些数据可以从任意摄像机角度重建，而不必像固定栅格视频那样存储。

Roblox的NPC路线图将从通用游戏智能体，推进到用户主动选择的虚拟分身，再到能够代为行动的智能替身。 Baszucki设想，NPC可以学习用户的手势、观察事物的方式和说话方式，然后在家长工作时，短暂陪用户的孩子玩耍：“我的虚拟分身能不能顶上15分钟？”讨论还设想，创作者可以通过提示词生成“一个快乐的Ben Franklin”之类的角色。

Baszucki设想的是混合式AI架构，而不是由一个模型运行整个世界。 高效率的多人游戏引擎可以负责同步状态，专用系统则分别处理NPC、3D升采样和本地2D照片级真实效果。即使直接生成视频的模型可能沿着另一条路径，通向个性化梦境世界，Roblox仍在“加码一种原生支持多人游戏的混合式、多AI技术栈”。

更低的生成成本会提升产出质量，但未必会让游戏开发的竞争性下降。 Baszucki对“资产成本下降”论的回应是，“消费者对质量的预期，也会以完全相同的速度上升”。5人团队或许能做出“惊人的”作品，但用户会把这一标准视为常态；与此同时，智能体可以花24小时测试版本，让20名模拟玩家在手机和其他客户端上运行。

谈到AI关系时，Baszucki的回答是“目前为零”。 文字稿对随后那句“我不认为我们接近跨越人类—AI边界”的归属记录不一致，但Baszucki对始终陪伴身侧的教练或治疗师更为开放，并称心理健康建议和教练服务已经是重要用例。Sarah认为，这种用途可以说是有价值的。

管理层的中间目标，是拿下全球游戏内容的10%，对应约3亿 DAU、约200亿的某项未说明指标，以及约为Roblox当前规模3倍的水平。 Baszucki将这一可衡量的阶段目标，与更宏大的Holodeck愿景并置：“知道3倍和10倍这两个数字，非常有帮助。”谈话以Microsoft Excel为参照：40年后它依然一眼可认；如果Roblox被正确打造，也可能“40年后还在持续存在”。

🔗 原始收听与视频来源： AI将如何把Roblox游戏变成照片级真实世界｜CEO David Baszucki

Circle对2026年的判断是，受监管稳定币正成为互联网级金融网络，而不只是加密产品。 Jeremy Allaire将USDC称为“美元的HTTP协议”：一种可编程货币，能够点对点流转，同时保留储备、审计和监管信任。他所说的机会大约对应120万亿美元的合法电子货币，其中约60万亿美元是实物现金和不计息活期存款。

利率下降可能压低Circle每美元储备的收益，却可能通过加速采用扩大整个业务。 Allaire表示，在利率极低时，USDC曾连续2年实现“同比增长1000%”；利率上升后流通量下降，而利率从约5.25%-5.5%降至约3.5%以来，流通量已增长数百个百分点。他的结论很直接：“我们真的需要利率降下来”，因为更便宜的资金会增加投资、货币流速和稳定币使用。

USDC的护城河来自监管、流动性和集成共同形成的网络效应，这使得新发行一种美元稳定币的价值“基本为零”。 Cash App、Coinbase、Revolut、Visa、Stripe、Shopify和全球银行接入USDC后，都会增加互操作性；Circle还在欧盟、新加坡和阿联酋开展业务。Allaire预计GENIUS Act将带来更多竞争，包括Tether可能入场，但他不认同Amazon、每家银行或每个平台都需要自己的稳定币。

AI正在制造能力更强的攻击者，并压缩攻击时间线，迫使网络安全本身走向自治。 CrowdStrike的George Kurtz表示，仅靠提示词驱动的恶意软件可以针对每个受害者进行独特适配，通过LLM运行，且永不回连，从而消除传统检测信号。CrowdStrike正把端点检测与响应扩展为“AIDR”——AI检测与响应，因为Kurtz预计未来每名员工最终将管理约90个智能体。

Archer预计2026年夏季将出现可见的美国eVTOL运营，但公开演示会早于最终认证和规模化客运服务。 DOT预计在第一季度选出5座试点城市；Archer正推动洛杉矶市场，公司拥有LA28奥运会空中出租车权利，并斥资约1.7亿美元取得Hawthorne Airport及周边资产的控制权。Adam Goldstein预计部署方式会类似Waymo：先投放几十架飞机，5到10年内可能增至数百架，逐步建立信任。

Archer的投资逻辑建立在冗余设计、公开市场融资和防务衍生业务之上，而不是立即实现自动驾驶大众交通。 这款飞机拥有12个旋翼、24台冗余电机、50英尺机翼以及最长约10英里的滑翔距离；Goldstein表示目标是比直升机“安全一个数量级”，但也承认级联故障仍是工程师必须测试的场景。Archer已融资约40亿美元，与Anduril合作开发自动驾驶“可消耗型”攻击机，其成本可能比5000万-7000万美元的Apache级资产低90%。

AI基础设施需求正在加速，但电力、建设和资本形成制约供给。 Crusoe的Abilene园区包括一座1.2GW变电站、一座350MW燃气电厂和每天8000名工人；公司更广泛的项目储备超过45GW，机架功率密度预计将从Blackwell的130kW升至Vera Rubin的250kW、Vera Rubin Ultra的600kW，最终达到1MW。Chase Lochmiller认为，即便某家模型提供商失败，赢家也会接手其有价值的算力容量：“没有人拥有足够的算力。”

🔗 原始收听与视频来源： 一切的未来：Circle、CrowdStrike等公司CEO眼中的2026年

Allaire 对支付型稳定币的定义很窄：它是一项一比一的法币债权，由足额储备支持、可按面值兑回，并以加密货币形式运行在公共网络上。 其价值在于，打造更安全的底层货币，同时具备“开放性、互操作性、全球触达、可编程性”，边际转账成本接近于零。录制时，Diamandis 称 USDC 的市值为760亿美元，同比增幅超过90%；Circle 近期IPO募资10亿美元。

Allaire 的地缘政治判断是，美国可以通过输出开放、竞争性的稳定币基础设施来捍卫美元主导地位，让美元更有用，并支撑市场对短期美债的需求。 俄罗斯被排除在美元体系的基础设施之外，让各国意识到数据库访问权限可以被切断，进而引发不安。Diamandis 另行提出，指数级增长的债务正在挑战“充分信用与信任”这一命题。但美元在贸易结算中的占比仍为“60%多”，或许高达80%，这让稳定币可能成为“金融基础设施军备竞赛”中的一项优势。

USDC 所宣称的安全性，建立在透明、短久期的主权资产支持之上，而不是不透明的商业银行资产负债表。 大约90%——有时是85%至93%——存放于由 BlackRock 创建的 Circle Reserve Fund，标识为 USDXX，主要持有90天以内的美国国债、超额抵押的隔夜国债回购和现金。平均久期可以只有10至14天；“银行家的银行”纽约梅隆银行负责托管基金现金，并为整体规模44万亿美元的资产提供托管服务。

经济分歧的核心，是全额储备的支付货币与部分准备金信用之间的区别：银行可以“从你这里借1美元”，再把它贷出去12次，而 Circle 的支付货币模式不会把1美元贷出去12次。 Allaire 在金融危机后的核心信念是，支付货币与借贷货币应当分离，因为让自由流通的互联网借据到处流转，“会成为一场彻底灾难的配方”。根据 GENIUS Act，商业银行不能直接发行稳定币，但其控股公司可以设立专门子公司来发行。

Allaire 认为，受监管的稳定币是在增强央行，而不是取代央行，因为 Circle 既不创造货币，也不设定利率。 他举出的反例是中国的 e-CNY：尽管政府要求推广，“没人使用”，因为 Alipay 和 WeChat Pay 提供了更多实用功能。欧洲预计在2029年推出 CBDC，但时间可能推迟；美国押注的是私营部门和开放互联网创新，Trump 政府基本上已禁止美国 CBDC。

Allaire 预计，5年后“绝大多数稳定币交易”都会由 AI 充当中介。 拥有资本的全球分布式智能体需要互操作的货币、证明机制和可编程控制，而这些都不是银行卡网络可以轻易提供的。x402 式基础设施既可以结算一笔5美分的 AI token 采购，也可以结算一笔10亿美元的石油交易——就像 SMTP 可以承载完全不同的载荷，并不关心其中具体内容。

更大的上行空间，是一种运行在链上的公司形态：把 token 资本、稳定币金库、可验证治理、AI 员工和人类承包商结合起来。 Allaire 给出的样本是 Hyperliquid：据称由11人运营的永续合约协议，收入远超10亿美元，并将收入返还给 token 持有人和利益相关者。他预计会出现“超级掠食者公司”，但对时间表保持谨慎，同时强调法院、资产执行以及“关押做坏事的人类的监狱”仍不可或缺。

近期变现将首先来自数字资产结算、跨境薪资和 B2B 资金流、美元储蓄以及企业资金管理，而不是日常线下结账。 Shopify 正向所有卖家推广 USDC，并向商户提供50个基点的激励；Stripe 已将其作为开箱即用的支付方式，但 Allaire 表示，电商使用量仍“非常、非常小”，零售端的大规模普及还要等几年。Emad Mostaque 所说的货币从“静态变为超充能”也会带来通胀和稳定性风险，因此，加密审计能力和可验证的智能体控制，是这一论点的核心。

🔗 原始收听与视频来源： AI之后的金钱：认识为互联网打造的新数字美元“稳定币” | EP #200